分析人士將對機床上市公司的半年報進行亮點解讀，從企業(yè)營業(yè)收入、凈利潤、總資產(chǎn)、核心競爭力、轉型升級力度等視角出發(fā)，以期一窺企業(yè)發(fā)展脈絡，理性預測企業(yè)未來走勢，細解企業(yè)當下積極應對之策，見仁見智，以飧讀者。
2014年上半年，受宏觀政策、市場波動和行業(yè)季節(jié)性變化的綜合影響，機床行業(yè)繼續(xù)呈現(xiàn)低位波動趨穩(wěn)的態(tài)勢。從主要經(jīng)濟指標變化趨勢分析，金屬切削機床總產(chǎn)量大幅下降，數(shù)控機床產(chǎn)量下降不大，表明普通機床下滑較為嚴重，結構性變化開始顯現(xiàn)。我國機床行業(yè)企業(yè)面臨需求總量大幅減少、需求結構加速升級的局面。
隨著A股機床上市公司2014年半年度報告的陸續(xù)披露，機床上市公司上半年的市場表現(xiàn)和業(yè)績一時成為業(yè)內人士普遍關注的焦點。本報從本期起，將陸續(xù)對機床上市公司的半年報進行亮點解讀，從企業(yè)營業(yè)收入、凈利潤、總資產(chǎn)、核心競爭力、轉型升級力度等視角出發(fā)，以期一窺企業(yè)發(fā)展脈絡，理性預測企業(yè)未來走勢，細解企業(yè)當下積極應對之策，見仁見智，以飧讀者。
沈陽機床：數(shù)控機床營收同比增長15.48%
沈陽機床股份有限公司（以下簡稱“沈陽機床”）2014年半年度報告顯示，報告期內，公司實現(xiàn)營業(yè)收入38.19億元，同比增長2.44%，歸屬于母公司凈利潤971.95萬元；公司研發(fā)投入1.9億元，同比增長41.82%；從分產(chǎn)品看，數(shù)控機床營業(yè)收入為24.35億元，同比增長15.48%。本報告期末，總資產(chǎn)為195.60億元，較上年度末增長19.47%。
2014年上半年，由于國家宏觀經(jīng)濟增速放緩，機床工具市場需求持續(xù)低迷，沈陽機床主營業(yè)務發(fā)展面臨壓力。沈陽機床在鞏固提升傳統(tǒng)業(yè)務的基礎上，以用戶需求為核心，逐步推進產(chǎn)品全生命周期管理、工藝系統(tǒng)解決方案、現(xiàn)代化升級服務等新業(yè)務。對內強化內功，加快產(chǎn)品結構優(yōu)化和產(chǎn)業(yè)結構調整力度，打破原有組織模式，管理方式不斷升級。
上半年，沈陽機床全力推動組織機構向“倒三角型”模式的轉變，推動企業(yè)組織由制造型向市場服務型轉變，實現(xiàn)企業(yè)的優(yōu)勢資源重點布向市場服務和產(chǎn)品研發(fā)，使制造體系更為靈活。
同時，沈陽機床聚焦行業(yè)，以進一步增強市場能力。為進一步提升公司整體市場獲得能力，加強產(chǎn)品的市場針對性，實現(xiàn)行業(yè)客戶的高度聚焦，公司成立了汽車、電子、航空航天行業(yè)部，有針對性地開展面向行業(yè)的工藝研究，圍繞產(chǎn)品制定行業(yè)解決方案，開展專業(yè)的產(chǎn)品制造；為推動“增量市場”發(fā)展，開發(fā)“存量市場”潛力，公司成立了再制造事業(yè)部，其成立有利于公司探索創(chuàng)建再制造模式，構建系統(tǒng)性維修服務體系，打造外包服務能力，促進銷售能力的提升；為提升公司的品牌影響力及市場占有率，沈陽機床上半年成立了成都、蘇州（蘇州地區(qū)內第二家）、泰州3家4S店，截至上半年末，已在全國開設了34家4S店，進一步完善了全國營銷網(wǎng)絡格局。
2014年上半年，沈陽機床繼續(xù)推進i5系統(tǒng)搭載，促進i5智能機床的量產(chǎn)。確定了i5T3.3、i5T5.2、i5M4.1、i5M4.5等6個搭載i5系統(tǒng)的主力機型，分別在四川、襄陽、許昌、蘇州等地建立了5家示范用戶，并建立了以i5系統(tǒng)為核心的智能機床車間管理系統(tǒng)示范線，實現(xiàn)了產(chǎn)品技術升級。
此外，沈陽機床以財務管控為核心，深化內部管理。上半年，通過繼續(xù)推進全面預算管控，持續(xù)優(yōu)化預算管理在財務管控體系的主線作用；在穩(wěn)步推進內控體系建設上，進一步明晰了內控審批權限，更好地落實了分級授權、分層審核的經(jīng)營理念，以達到最大限度地規(guī)避經(jīng)營風險；在推進人才發(fā)展專項培訓上，上半年有針對性地開展了i5數(shù)控系統(tǒng)售后服務工程師培訓，同時，安全消防體系、信息化體系等各體系類培訓有序開展，為公司的快速發(fā)展提供了人才保障。
目前，沈陽機床擁有一支涵蓋機床設計、機床性能檢測、機床切削工藝研究、數(shù)控系統(tǒng)應用等多技術領域的復合人才隊伍，在國內相關領域具有明顯優(yōu)勢。公司及控股子公司自主研發(fā)的TURNKEY32ntn輪轂軸承自動生產(chǎn)線、VMG60200wmh動梁龍門移動式加工中心、CMU001車磨中心、HMC160臥式加工中心等4個項目均達到國際先進水平。截至2014年6月30日，公司及控股子公司累計擁有各項專利152件，其中2014年上半年授權專利12件，進一步鞏固了公司在國內的技術領先地位。
亞威股份：加速布局中高端全系列數(shù)控成形機床
江蘇亞威機床股份有限公司（以下簡稱“亞威股份”）2014年半年度報告顯示，報告期內，公司實現(xiàn)營業(yè)收入4.82億元，同比增長15.23%；實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤5300.91萬元，同比增長12.31%；本報告期末，總資產(chǎn)為17.14億元，較上年度末增長5.24%。
2014年上半年，在穩(wěn)中趨降的宏觀經(jīng)濟形勢下，全國機床行業(yè)受國家宏觀政策和市場需求影響面臨較大下行壓力，亞威股份在鞏固提升現(xiàn)有數(shù)控機床主機業(yè)務的基礎上，加速發(fā)展中高端全系列數(shù)控成形機床及自動化生產(chǎn)線，進入工業(yè)機器人領域，加快企業(yè)轉型升級步伐。從亞威股份的半年報數(shù)據(jù)可以看出，該企業(yè)上半年經(jīng)營業(yè)績良好。
亞威股份以數(shù)控金屬板材成形機床及生產(chǎn)線制造、加工、銷售為主營業(yè)務，2014年上半年公司主營業(yè)務收入同比上升14.46%；其他業(yè)務收入主要為銷售原材料、產(chǎn)品配件及對外加工等，同比上升41.07%。報告期內，公司核心競爭力強勁，企業(yè)發(fā)展平穩(wěn)。
尤為值得關注的是，亞威股份正式進入工業(yè)機器人領域，轉型升級節(jié)奏加快。2014年6月24日，與世界頂級機器人制造商德國庫卡控股的徠斯公司正式簽署了機器人技術許可和合資經(jīng)營合作協(xié)議，引進其線性機器人與水平多關節(jié)機器人技術，雙方共同投資成立合資公司，生產(chǎn)工業(yè)機器人。這標志著亞威股份正式進入工業(yè)機器人業(yè)務領域，將借助庫卡、徠斯在機器人方面的技術支持，大力推動公司機器人本體業(yè)務與機器人相關系統(tǒng)集成業(yè)務的發(fā)展。同時，加速公司數(shù)控機床轉型智能化、引入工業(yè)機器人的技術步伐，推動新老業(yè)務協(xié)同成長，在公司現(xiàn)有數(shù)控機床主機成熟業(yè)務穩(wěn)定提升的基礎上，實現(xiàn)公司產(chǎn)業(yè)鏈向高端、智能、自動化方向跨越式發(fā)展，助推公司主營業(yè)務轉型升級節(jié)奏加快。
通過持續(xù)提升技術研發(fā)能力，亞威股份的市場競爭力得到進一步增強。堅持自主創(chuàng)新與引進技術、吸收、消化、再創(chuàng)新相結合，亞威股份緊隨市場發(fā)展趨勢，不斷提升產(chǎn)品研發(fā)能力，在金屬成形機床行業(yè)的技術領先地位進一步得到了鞏固。
對于平板類產(chǎn)品，今年成功研制了機器人折彎自動化生產(chǎn)線、大規(guī)格板材沖剪復合柔性制造系統(tǒng)；為滿足高端市場的個性化需求，進行門板加工自動化生產(chǎn)線研制，攻關解決了產(chǎn)品自動定位、輸送、翻轉、穩(wěn)定、可靠等技術難題，實現(xiàn)了國內同類自動化生產(chǎn)線的突破，大大提升了公司自動化生產(chǎn)線為用戶提供一體化解決方案的能力。
對于卷板類產(chǎn)品，用于汽車板材加工的數(shù)控飛擺剪切線、數(shù)控開卷落料線成套項目，年初成功完成客戶現(xiàn)場的安裝調試，交付驗收合格，技術達到國際同類產(chǎn)品先進水平，打破了飛擺剪切線、開卷落料線國內市場被歐美公司壟斷的格局；加快了鋁板線技術消化、吸收進度，推動了公司金屬卷板加工自動化生產(chǎn)線由黑色金屬向有色金屬領域拓展的力度；研發(fā)的縱剪機機器人換刀技術，進一步提高了數(shù)控開卷分條線自動化水平，可實現(xiàn)縱剪機無人自動換刀功能，為國內首創(chuàng)，與歐洲同類產(chǎn)品技術同步。
報告期內，亞威股份的有效合同同比增長11.8%。公司通過采取靈活的銷售策略，進一步穩(wěn)定和放大了公司在經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)的競爭優(yōu)勢，重點開拓西南、東北等弱勢區(qū)域市場，部分區(qū)域銷售業(yè)績明顯上升；通過深耕細作，拓展了專業(yè)鈑金、電力、電梯、幕墻等細分行業(yè)市場，提升了公司細分行業(yè)影響力和市場占有率；針對市場對高端智能自動化生產(chǎn)線需求明顯上升的趨勢，及時調整產(chǎn)品營銷結構，報告期自動化生產(chǎn)線銷量同比明顯上升。
秦川發(fā)展：上半年營收8.96億元，同比增長44.28%
陜西秦川機械發(fā)展股份有限公司（以下簡稱“秦川發(fā)展”）2014年半年度報告顯示，上半年秦川發(fā)展營業(yè)收入8.96億元，同比增長44.28%，增長主要是由于代理出口業(yè)務銷售增加所致。從分產(chǎn)品情況看，機床類產(chǎn)品營業(yè)收入為2.1億元，較上年同期減少12.72%；功能部件類產(chǎn)品營業(yè)收入為1.1億元，較上年同期增加0.37%；國際業(yè)務類產(chǎn)品為4.34億元，較上年同期增加259.85%。本報告期末，總資產(chǎn)為25.11億元，較上年度末增長10.21%。
2014年上半年，國內機床工具行業(yè)繼續(xù)處于低位運行，市場低迷。秦川發(fā)展的機床類產(chǎn)品市場需求未出現(xiàn)明顯反彈，存貨、應收賬款增加，毛利率繼續(xù)走低，經(jīng)營繼續(xù)出現(xiàn)虧損。預計2014年全年，行業(yè)仍將在轉型升級和結構調整中低位發(fā)展，雖然下半年形勢估計好于上半年，各項業(yè)務均會有所增長，但增長幅度不大，仍以企穩(wěn)為主要特征。
報告期內，秦川發(fā)展根據(jù)市場形勢變化，繼續(xù)加快公司轉型升級步伐，在不斷改善和提高公司主機產(chǎn)品質量、滿足中高端客戶需求、穩(wěn)住主機產(chǎn)品市場份額的同時，狠抓關鍵功能零部件業(yè)務，尤其是大型特種齒輪傳動產(chǎn)品、機器人減速器產(chǎn)品和軍工配套產(chǎn)品業(yè)務。通過以技術咨詢服務為先導的銷售模式，積極開拓市場，先后進入了國家重點艦船、海洋工程、核能等相關企業(yè)，獲得了相應的新產(chǎn)品試制業(yè)務和訂單；同時，得益于前幾年的產(chǎn)品研發(fā)和技術改造，公司特種齒輪加工產(chǎn)能獲得顯著提高，促使公司與美國GEOil&Gas的業(yè)務合作得到提升，以人字齒加工業(yè)務為代表的加工業(yè)務訂單呈現(xiàn)大幅增長態(tài)勢，為下一步開拓更廣泛的市場打下基礎，也為全年保增長、扭虧為盈提供了支撐。
按照秦川發(fā)展2013年年報披露的2014年總體經(jīng)營目標為：實現(xiàn)營業(yè)收入16.4億元，實現(xiàn)利潤總額1577萬元。受市場低迷、需求下降影響，秦川發(fā)展的產(chǎn)品銷售結構正在發(fā)生較大變化，盈利能力較強的主機產(chǎn)品占比下降的勢頭尚未得到遏制，而重點功能零部件新產(chǎn)品尚未形成批量生產(chǎn)和銷售，致使公司盈利水平下降。報告期內，銷售費用、管理費用、資產(chǎn)減值損失同比有所下降，但財務費用有所增長，投資收益大幅下降，經(jīng)營繼續(xù)出現(xiàn)虧損。面對依然低迷的外部經(jīng)濟環(huán)境，秦川發(fā)展管理層表示，要努力加快業(yè)務轉型和產(chǎn)品結構調整，爭取盡快擺脫經(jīng)濟環(huán)境對公司經(jīng)營的影響程度。
上半年，秦川發(fā)展繼續(xù)按照“技術領先”的發(fā)展思路，穩(wěn)步推進公司的技術研發(fā)工作。2014年，公司的“一種緊湊型環(huán)式徑向高精度定位夾緊機構及其制造方法”發(fā)明專利申請已受理，申請的重大專項“大型、高精度數(shù)控成形磨齒機”課題項目獲國家科技重大專項立項。報告期，公司投資采購液壓5萬套齒輪泵項目的6臺加工設備，其中5臺已安裝到位并正常使用；軍工車間項目前期采購的4臺加工中心已安裝調試結束，并已投入正常生產(chǎn)。隨著一批VTM260、VTM180大型車銑鏜復合加工中心設備的投入使用，公司大型特種齒輪傳動裝置的設計與加工技術處于國內前列，達到國際先進水平。不僅使公司復雜形面加工的核心能力得到拓展、鞏固和提高，同時引起國內海工裝備制造、艦船制造及核能裝備制造企業(yè)的高度關注。
昆明機床：上半年訂單4.95億元，數(shù)控機床占比89%
沈機集團昆明機床股份有限公司（以下簡稱“昆明機床”）2014年半年度報告顯示，上半年，公司實現(xiàn)營業(yè)收入3.88億元，同比增長9.97%；本報告期末，公司總資產(chǎn)為29.23億元，較上年度末增長4.66%。分析公司營業(yè)收入的增加，一方面是由于公司加強了對機床產(chǎn)品的推廣及銷售力度，二季度機床銷量較上年同期略有上升；另一方面是由于在公司產(chǎn)能有余的情況下，外協(xié)收入增加較大。
2014年上半年，昆明機床的生效合同訂單總量為4.95億元。其中，數(shù)控機床訂單量占合同總量的89%，落地銑鏜床訂單占比27%，訂單占比高于去年同期，是數(shù)控類訂單的主要組成部分。數(shù)控產(chǎn)品訂單量整體需求有所增長且市場競爭力有所提升，說明受市場需求影響，數(shù)控化產(chǎn)品越來越受到客戶的青睞。
當前，我國機床行業(yè)的突出特征是需求總量的明顯減少和需求結構的加速升級，機床行業(yè)的深度轉型升級愈發(fā)刻不容緩。作為機床下游行業(yè)的汽車、航空航天、船舶、能源設備、電子信息制造業(yè)等，其需求多集中在大型、重型、高精度的數(shù)控機床，這也決定了機床行業(yè)未來將以高速、精密、智能、復合為方向，多軸聯(lián)動加工中心、高速精密數(shù)控機床等產(chǎn)品將是行業(yè)未來重點發(fā)展的品種。其中，汽車和航天工業(yè)是機床市場需求最大且需求產(chǎn)品技術水平最高的市場。
在此背景下，昆明機床以市場為中心，積極推進向工業(yè)服務商的轉型。通過承接國家科技重大專項、863計劃項目，特別是聚焦科技專項涉及的高端需求及市場，昆明機床力爭實現(xiàn)技術產(chǎn)品新的突破，進入飛機結構件、汽車核心部件及鐵路配套件等制造領域。同時，借助承擔的智能制造裝備發(fā)展國家重大專項——“高檔數(shù)控車床制造數(shù)字化車間的研制與應用示范”項目，昆明機床在智能制造領域進行積極探索，力爭開拓新的技術服務與產(chǎn)品發(fā)展空間。目前，昆明機床作為主承擔單位，正在執(zhí)行中的國家科技重大專項4項，863計劃項目1項，參與國家科技重大專項4項，863計劃項目2項。
上半年，昆明機床將內部資源全力向市場端聚集，增加市場端營銷及服務人員達到573人，營銷人員占比達到30.03%，加大人員配置以逐步提升市場獲得能力；產(chǎn)品結構調整向智能化、成線化方向邁進，新產(chǎn)品體現(xiàn)了智能化、成線化趨勢，并重點開拓航空航天和汽車領域；人力資源改革實施“減員瘦身”行動，在崗人員減少到2648人，比上年末減少101人；建立了以市場和產(chǎn)品為中心的矩陣式組織架構，已搭建完成，正在步入良性運轉階段。
昆明機床的傳統(tǒng)產(chǎn)品優(yōu)勢體現(xiàn)在臥式銑鏜床系列和數(shù)控落地鏜銑床系列，這也是公司的主打產(chǎn)品和核心產(chǎn)品。其中，臥式銑鏜床系列產(chǎn)品技術成熟，近年來公司力爭該產(chǎn)品的升級換代；數(shù)控落地鏜銑床系列產(chǎn)品在研發(fā)成功后，迅速轉化為商品，在五軸聯(lián)動方面取得突破性進展，使產(chǎn)品的整體水平在國內處于領先水平。
值得關注的是，昆明機床在國家精密機床領域具有比較優(yōu)勢和重要地位。為充分發(fā)揮精密制造技術優(yōu)勢，加快產(chǎn)品結構調整，縮短與國外先進水平的差距，昆明機床與德國希斯公司達成協(xié)議，引進大重型、高精度、數(shù)控龍門鏜銑床、數(shù)控立式車床及功能部件（銑頭）系列產(chǎn)品專有技術，為昆明機床的發(fā)展戰(zhàn)略奠定了技術與產(chǎn)品基礎。近年來，昆明機床研發(fā)的THM46100高精度臥式加工中心是一種大扭矩、高精、高速、高自動化、擁有完全自主知識產(chǎn)權的最新研發(fā)產(chǎn)品。該產(chǎn)品的精度許多已達到世界先進水平，能夠在重載、大扭矩的情況下高速加工，達到高精度，并在熱變形、抑震等共性技術上取得最新研究成果，為機床的高性能指標、高可靠性提供技術支撐。
